地产继续看好板块估值修复荐股牛

地产：继续看好板块估值修复 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

促进解决涉及人民群众利益的热点难点问题。更加重视职务犯罪预防 投资要点：

上周地产板块涨4.81%，涨幅居行业板块第四，稍弱于沪深 00。上周板块成交量127.71亿股，较上上周增加21.4 亿股；成交9 8.27亿元，较上上周增加202.44亿元。

成交量：上周徐州数据缺失，49个城市总成交6.82万套，环比上升7.8%。

成交环比上升城市28个；10大核心城市成交量环比上升17.6%，8个城市成交环比上升；二线城市成交环比上升9.9%，成交环比上升城市1 个；三线城市成交环比下降17.1%，成交环比下降城市7个。50个城市总成交量同比上升11.4%，成交同比上升城市 0个，十大城市8个上升，二线城市12个上升，三线城市10个上升。

库存：本周哈尔滨数据缺失，19个城市可售商品房（住宅）共147.01万套，环比下降9. 5%。19个城市总去化时间约为45周。

房价：哈尔滨数据缺失，15个城市中商品房（住宅）销售均价环比上涨城市6个，涨幅较大的有三亚（ 5.4%）、汕头（7.4%）。同比看，11个城市上涨，涨幅较大的有深圳（ 7. %）、包头（ 5.4%）、兰州（17.9%）、汕头（1 .6%）。

上周商品房成交量上升至6.82万套，较上上周有所上升，但随着中秋和国庆推盘量大幅增加，预计行业未来销售仍能保持在7万套以上。预计未来2月大多数城市房价仍将继续小幅上涨；库存继续保持平稳，20个城市库存平均去化时间由上上周的58周下降至上周的45周。政策方面，城镇化方案在年底前或能推出，个人住房房产税改革试点范围扩大也会加快推进，近期越来越多银行压缩了个人住房按揭贷款规模，我们认为这是部分银行受可用信贷额度限制的被动行为。受此影响，住房需求会部分受到压缩；除部分概念股估值较高外，大部分地产股估值仍处于相对安全位置。月销售回暖使相当一部分公司2014业绩增长已基本锁定，行业保持联系增长基本成定局。行业四季度或继续估值修复行业，我们仍长期看好行业大中型公司表现，维持行业“看好”评级。继续重点关注万科A、保利地产、金科股份、荣盛发展、招商地产、中南建设。