行业医疗保健滚蛋吧肿瘤君

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[摘要]

投资要点：

随着环境的恶化和人口老龄化的加剧，癌症成为我们生活中绕不开的话题。全国平均每分钟有6个人得癌症，每8个人将有一人死于癌症。去年全球用于癌症治疗的药物开销是1000亿美元，这个数字超过了105个国家的GDP，是排名第二的中枢神经系统用药开销的1.4 倍，且支持参与全球资源整合与经营。鼓励汽车企业走出去这个数字在5年后将变成现在的1.5倍。

经历了手术、放疗、化疗之后，免疫治疗成为抗肿瘤治疗的第4代疗法，也被认为是唯一有可能彻底治愈癌症的方法。当前研究最多的有免疫检查点抑制剂、嵌合抗原抗体T细胞疗法（CAR-T）、肿瘤疫苗以及TCR细胞治疗，其中前两个为最热门的方向。2014年上市的免疫检查点抑制剂PD-1抗体让癌症患者看到了治愈的希望，有望成为一款全能抗肿瘤“神药”，除黑色素瘤外，它对NSCLC、肾癌等众多实体瘤也有出色应答，临床适应症将快速拓宽，未来销售额有望达到 50亿美元。CAR-T细胞治疗是当前靶向性最高、疗效最好的细胞免疫疗法，有希望成为最有效和最常规的肿瘤治疗方式，市场空间有望达到 亿美元。

BSM是PD-1单抗开发追逐赛中最大的赢家，诺华的CAR-T技术全球领先。国内也有不少企业在肿瘤免疫治疗领域优先布不变、覆盖、再造三种方案可供猜想局。恒瑞医药（600276）是国内首个申报PD-1抗体的企业，并获得国际认可；在CAR-T细胞治疗领域，安科生物（ 00009）与北京 01医院均有技术上的突破，成为国内市场细胞免疫治疗的标杆；北陆药业（ 00016）控股传统细胞治疗行业龙头，医院渠道资源占优；银河生物（000806）“牵手”四川大学魏于全院士，布局CAR-T治疗。