高考加油机械制造铁路设备及传统制造转型荐11股魏家

机械制造：铁路设备及传统制造转型 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周整体观点：

推荐公司：杰瑞股份、南方泵业、巨星科技、兴源过滤、通源石油、宝鼎重工、中国北车、中国南车、永贵电器、森远郜林抬腿避免踩到对手股份、威海广泰。

油气设备：未来几年中国非常规油气和新区块投资将加大，“水平井+压裂”技术应用占比持续上升。同时，石油体系改革、油服市场化改革、天然气价格改革推进提速，具备技术、管理、“设备+服务”等优势的民营设备及油服企业将获得历史性发展机遇，坚定推荐杰瑞股份、通源石油、吉艾科技。

铁路设备：铁路投资超预期上调至8000亿，彰显铁路对稳定经济的核心作用，相关装备产业链投资再度获追加。伴随铁路投融资体系改革，铁路资金来源将呈现多样化的发展格局。同时轨交设备交付高峰如期而至，产业链相关公司业绩高增长确定性较高，推荐中国北车、中国南车、永贵电器。

通用航空：政策放开（空域、机场建设、飞行审批）将开启产业发展新纪元，1 -14年是行业政策密集出台期。14年起产业链中下游通航机场建设、地面监测雷达、维修、培训、航空运营等企业将率陆续受益，重点推荐威海广泰。

环保设备：1）“污水处理”和“净水处理”领域需求潜力巨大，推荐南方泵业；2）借力浙江“五水共治”，以互联思维实现超常规发展，推荐兴源过滤。

机器人自动化：今年中国有望成为全球最大机那么这种导弹可能很快就将服役器人市场，各地“机器换人”政策推进提速。受益于劳动力成本上升与机器人经济性提高，未来“机器红利”将替代“人口红利”，看好工业机器人的销量增速和服务机器人的成长空间。

公路养护设备：公路系统进入15年国检“大考”前准备期，伴随路检的常态化，各地公路养护施工计划纷纷出台，投资规模持续增长，推荐森远股份。

手工具行业：出口业务受益美国经济复苏，国内业务稳健增长，14年业绩或超预期；未来将向机器人、CSP、云计算节能领域外延扩张，重点推荐巨星科技。

工程机械：受房地产、传统基建领域投资影响，14年行业弱复苏，且需求呈现结构性分化，土石方机械需求筑底回升概率较大，关注运营效率较高的柳工。

宏观及行业1）统计局：4月份CPI同比上涨1.8%，环比下降0. %；2）统计局：4月份PPI同比下降2.0%，环比下降0.2%； ）央行：开展600亿元正回购。