信息科技把握政策与技术双驱动荐股的

信息科技：把握政策与技术双驱动 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

展望2014H1：抛弃泡沫，寻找确定性。201 年行业出现大幅上涨，但基本面没有太多改善，高估值伪成长股将面临较大的调整压力，分化将成为主旋律，抛弃泡沫、寻找确定性成为新的投资策略，其中政策红利+技术模式创新将是行业新的驱动因素，我们认为智慧城市和信息安全将是政策红利的优先受益者，金融信息化和医疗信息化将是技术模式创新的受益者。

政策红利+技术模式创新双驱动。智慧城市：政策大力推进，未来10年市场规模将达到1.5万亿；信息安全：上升到国家安全战略高度，未来投资提升空间巨大，IT国产加速；金融信息化：金融改革和安全双重因素驱动银行IT解决方案国产化加速，民营银行带来新的增量市场；医疗信息化：作为新医改“四梁八柱”的技术支撑，未来迎来政策、内生需求、新技术三大驱动因素，预计2016年市场规模将达到 40亿。

新股前瞻：行业步入炒新主题。从行业景气度、公司的资质、未来市场发展空间来研究已过会的计算机行业12只新股，我们认为信息安全与教育IT未来增长比较确定，市场规模广阔，重点推荐绿盟科技和全通教育，建议关注东方力、东方通、创意技术、鼎捷软件。

向叫车人提供出租车服务 投资策略：布局高景气度+基本面确定板块。对于2014年上半年计算机行业，我们建议重点关注政策红利+技术模式创新驱动的智慧城市、信息安全、金融信息化、医疗信息化四个高景气度板块，重点推荐银江股份（ 00020）、捷成股份（ 00182）、启明星辰（0024 9）、信雅达（600571）、广电运通（002152）、卫宁软件（ 0025 ）。

风险提示。政策风险、产业进展低于预期、估值较高、毛利率下降等风险。