信息科技政策驱动行业加速前行荐股源泉

信息科技：政策驱动行业加速前行 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

国务院总理 12日主持召开国务院常务会议。会议要求，促进信息消费，要把握好市场导向、改革推进、需求引领、有序安全发展的原则，推进工业化和信息化深度融合。同时，对信息消费的具体领域进行了规划。

点评：

4G牌照年内发放，形成长期利好本次会议明确提出4G牌照年内发放，4G络升级时间基本明确，从目前情况看，年底发放基本无疑问，通信设备行业在未来几年进入高景气周期。从受益顺序看，络规划咨询、器件企业、设备商、络优化企业将陆续受益于4G络的投资进展。

“宽带中国”战略继续推进，重点关注三融合会议明确提出“推进光纤入户，大幅度提高速”，到201 年，使用4M及以上宽带接入产品的用户占比将超过70%。同时提出全面推进三融合，年内向全国推广。光纤入户方面，ODN以及光纤企业将受益于光纤入户进程，重点关注烽火通信、日海通讯。在三融合领域，我们认为进程将加速，建议重点关注数字化整转、双向改造受益企业，推荐数码视讯、佳创视讯、亿通科技。

站长之家（）4月1日讯：百度一直沿用的《互联开放协议》和《互联论坛收录开放协议》将可能成为历史智能卡行业继续保持高景气度会议提及加快实施“信息惠民”工程，普及应用居民健康卡、推进金融IC卡在公共服务领域应用。目前我国金融IC卡正在逐步推进，金融IC卡在公共领域的推广将加速金融IC卡对传统磁条卡的替代进程。我们认为智能卡行业在金融IC卡、以及各种功能的市民卡推动下保持高景气度。智能卡行业中，建议关注恒宝股份、天喻信息、同方国芯、国民技术。

投资策略结构转型将信息消费作为重要的领域，通信作为信息消费的必备基础设施，将成为释放投资的重要领域，设备商、内容商将受益行业投资的增长。另一方面，信息消费概念将推动TMT板块估值上行，高景气周期已可预期，我们上调直接受益于投资释放的设备板块至“看好”评级；同时，增值业务提供商作为信息消费内容的提供商，也将受益于政策的支持，因此上调至“看好”评级。

投资策略方面，此前通信板块估值溢价率提升较快，我们认为市场对4G牌照发放已有一定预期，而且从产业情况判断，各方面条件仍有待进一步完善，我们认为今年通信设备企业仍不能体现之利润层面，年内设备板块业绩仍有一定风险，建议年内参与4G个股投资注重安全边际。