高考加油信息科技首提数据产业金融三维体系再验证荐魏家

信息科技：首提数据＋产业＋金融三维体系再验证 荐24股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业观点：

（1）本周看，部分已具备高弹性，深挖静待播种期：尽管本周仅 个交易日，但行业指数仍创出近期新低，部分个股跌幅较大，目前我们的观点仍然不悲观不乐观，短期来看行业走势仍然会受到大盘指数的较大影响，行业指数难以逆势走出，但我们认为部分标的因为下跌和估值切换的来临，未来半年内的弹性已较大，现阶段深度研究公司未来变化应是当务之急，布局时机关注大盘和市场稳定，或在不远处。

【近几周我们举行了多次优质公司联合调研，本周9月9日我们将在上海举行云计算10家上市公司联合路演，这些研究活动均是在为未来做重要准备，欢迎参加！】

（2）长期看，“金融+数据+产业”的三维行业框架不会改变。面对信息技术的未来，在市场首次提出“金融+数据+产业”的行业未来框架。在上半年核心推荐金融IT（12篇深度、涨幅前20中80%+为金融I竞技场靠前的玩家T，推荐数个半年5+倍股票）后，现在推崇“金融+数据+产业”研究和投资框架，即从计算机的“金融”衍生到“金融+数据+产业”。原因一是数据（金融变现的数据安全）、产业（金融变现的产业支持等）在市场上的研究透明度不高，原因二是代表未来投资主题和信息技术阵地。8月26日国务院常务会议提出加快融资租赁和金融租赁行业发展，即为“产业”推进的一项论据。本周假期国务院印发《大数据发展行动纲要》重申了三大意义，从不同方面展现了未来的发展重点，这是我们“数据”维度判断之后的第一个落地政策，未来仍将持续超预期。

（ ）短期看，计算机的边际增量投资者属于价值型和部分成长型，价值型注重市盈率是否接近20倍。在计算机投资者分布的磁滞回线，股价下挫虽持续打击成长型与趋势型投资者，但吸引价值型。成长型关注PEG与流量增速，趋势型考察市值，价值型更关注市盈率是否接近20倍。投资2015年（对于成长类标的放松至2016年）20倍左右的计算机公司，历史上倍市盈率也确实有吸引力（剔除ST股票，用整体法得到行业月度市盈率下限为倍，即2006年2月、2008年10月、2012年11月）。

推荐标的：

1）金融：航天信息(低估值）、新大陆（公告14位高管增持）、广电运通（低估值）、信雅达、证通电子（预期催化剂出现）、新国都（高执行力成长）、汉得信息（征信用户数再起色）、用友络（预计产业合作加速）、新北洋（较低估值）等。突出航天信息、新大陆、信雅达。

2）数据：浪潮信息（高成长）、同有科技（进入毛利率与收入双升中期成长）、捷成股份（联系刘智）、浪潮软件（预计业绩爆发，可联系）、启明星辰（实际控制人增持）、卫士通（2014年已深度）、东方国信、太极股份（停牌）等。突出启明星辰、浪潮信息。

）产业：刚泰控股（低估值、产业影响）、久其软件（物流产业影响、低估值）、捷顺科技、通达差un工业（预计2015年备考27倍）、远光软件、海兰信（中报超预期）等。突出刚泰控股、久其软件、捷顺科技4）新三板：点点客/中搜络/行悦信息/凯立德/卡联科技/维珍创意/金润科技。