平安证券整体向好格局分化了

制冷设备2022年01月31日

平安证券:整体向好 格局分化 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

作者: 平安观点:

17..03中观数据的特点是:整体向好,格局分化。一方面,发电耗煤、水泥库容比、铁路/水路/公路货运量及相关运价、PPP落地率等数据均指向经济复苏延续,4月宏观数据将进一步稳中向好。另一方面,工业经济整体格局逐步分化,下游汽车和家电冰火两重天,政策收紧趋势下地产大概率拐头向下,中游钢铁和上游有色库存风险都有所加大。

从股票市场看,经历了半年的周期股估值修复,目前许多周期板块已然不再便宜。格局分化背景下一方面要加强资产的分散化配置,找“人少的地方”布局。

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