电气设备持续关注锂电涨价环节荐股DG

电气设备：持续关注锂电涨价环节 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报摘要：

上周市场回顾：

电力设备行业板块上涨1.96%，同期沪深 00指数上张1.78%，电力设备行业相对沪深 00指数跑赢0.18个百分点。从板块排名来看，电力设备行业上周涨跌幅在中信29个板块中位列第19，总体表现偏弱。

从估值来看，电力设备行业当前仍处于历史中位，保持在46倍水平，估值仍在合理范围。

从子板块方面来看，光伏上涨0.45%，风电上涨1.57%，一次设备上涨2.21%，二次设备上涨2.54%，电站设备上涨2.86%，核电上涨4.06%。

个股股价涨幅前五的分别为中国核建、中材科技、晶盛机电、京泉华、欣泰退。股价跌幅前五名分别为正海磁材、好利来、圣阳股份、融捷股份、安泰科技。

上周行业热点：

新能源汽车：华友钴业认购AVZ1.86亿股份，为开发非洲锂资源。

光伏：国内7月光伏装机近10.5GW，前七月总装机近 5GW。中环股份、保利协鑫宣布全面合作，单多晶翘楚联手降单晶成本。

投资策略及重点推荐：

产业方面，关注跨界经营。光伏方面的跨界，单晶翘楚中环股份、多晶龙头保利协鑫合作，可以关注单晶相关的投资机会，比如金刚线切割、高效单晶电池等。锂电方面的跨界，中游企业不断布局上游矿产，锂、钴资源是必争之地。华友钴业为开发非洲锂资源，认购AVZ1.86亿股份，这反映国内中游企业陆续已经意识到，不能仅仅只满足于加工环节，如果要获得高利润还需要掌控上游资源，尤其是钴和锂。

这些都需要去做数据调查和分析。只有搞清楚用户的心理锂电池上游市场，电钴价格趋于稳定，需注意库存对价格的压制。碳酸锂和氢氧化锂价格稳定。

锂电池中游市场，三元正极NCM52 价格上涨。前驱体价格有上涨趋势，订单增加满负荷生产。硫酸钴仍有上涨动力，报价达9万元/吨。硫酸镍、硫酸锰目前价格平稳。负极方面出现涨价，但是原材料涨价传导不太顺利，产量可能下滑。电解液价格仍然底部徘徊，近期关注焦点在于溶剂涨价，原因是环保趋严导致环氧丙的工厂开工率波动，环氧丙价格涨幅达50%。

同时持续关注四季度铜箔涨价趋势。

投资组合方面：上周我们推荐组合的收益率为 .85%，跑赢电力设备行业指数1.89个百分点。我们本周推荐投资组合如下，天赐材料、创新股份、格林美、南都电源、诺德股份各20%。

风险提示：新能源汽车发展不达预期，同质化竞争加剧。