电气设备新能源车布局加速荐股位置

电气设备：新能源车布局加速 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

戴姆勒联手国内企业共他们两人引领球队在三四节打出进攻高潮扩大优势同推进新能源车产业布局日前，戴姆勒表示在新能源车领域，公司此前已与比亚迪、北汽合作，而在动力电池领域已与宁德时代签订合同，未来戴姆勒国产EQ品牌将采用国产电池，宁德时代将为供应商之一。我们认为，随着中国新能源车市场的对外逐步开放，同时积分制压力促使国内外车企积极发展新能源车，预计未来将有更多的合资、进口车企积极布局国内新能源车市场，更多消费级新能源车有望陆续出台，从而促使行业未来景气向好。

具体公司方面，目前建议关注上游资源相关标的（有色组覆盖）；看好低估值的电池和pack环节（详细见深度报告《动力电池：国之大器，锂电崛起》），重点推荐东方精工，其他环节关注隔膜环节的星源材质、电池环节的国轩高科、电解液环节的天赐材料。

供需两旺， 月制造业PMI指数超预期2018年 月制造业PMI最新数值51.5%，超出市场预期50.6%。我们继续看好制造业景气带来的工控需求增长，预计2018年2季度该趋势仍将持续，智能制造需求明确；此外，从制造业加杠杆、扩产能角度，工控行业发展具备中长期支撑；而从长期来看，人口结构及人力成本变化背景下，自动化替代人工是必然发展方向，工控长期趋势向好，行业大有可为。

继续关注汇川技术、信捷电气、宏发股份、正泰电器等。

外部环境持续改善，利好新能源发展近日，国家发改委发布方案讨论自备电厂欠缴的可再生能源电价附加的问题，有望缓解可再生能源补贴的拖欠。国家能源局还发布可再生能源配额制的征求意见稿，结合去年初发布的解决限电20条方案，2017年弃风限电形势好转。展望2018年，外部环境方面，包括可再生能源配额制落实，绿证交易机制推广，跨区域输电线路建设，市场化交易和火电灵活性改造等有望推进，从而推动限电的继续改善和装机回升，推动光伏行业的持续健康发展。

风电领域，我们重点推荐关注港股风电运营商，重点关注金风科技、天顺风能、泰胜风能和中材科技等。光伏领域，分布式光伏重点关注阳光电源、正泰电器等；高效产品重点关注隆基股份、通威股份等。同时关注相关辅材。

风险提示新能源车产销从引入到现在不及预期；风电光伏政策环境变化风险，装机不及预期；自动化替代不及预期等。