机械制造提效需求促使行业集中度持续提升荐牛

机械制造：提效需求促使行业集中度持续提升 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周主题研究：本期主题继续研究锂电设备。涂布是锂电池制造前段工艺的关键环节，在生产效率要求逐步提升的背景下，涂布设备行业市场份额已逐步向国内龙头集中。涂布工艺要求将规定粘度范围内的锂电池正、负极浆料均匀涂覆在极材上，其涂覆厚度为微米级，精度要求高，因而技术壁垒较高。

在3G的运行中将获得很好的收成 前段工艺设备在整线当中价值量占比 %，其中涂布机价值占80%以上。从国内涂布设备市场实际情况来看，国产设备总体占比已超过80%，但是由于国内真正掌握涂布工艺核心技术企业较少，涂布设备市场集中度较高，当前国内前五大涂布企业市场份额占国产总量达到60%以上。在保证精度的前提下，涂布设备未来的竞争重点在于效率的提升，涂布的方法由原来的浸涂、挤压发展到目前最先进的双面同时涂布，都是为了提高极片的涂布品质和性能。重点关注行业内产品口碑较好、排名靠前的涂布设备厂商科恒股份、赢合科技、先导智能等。

本周核心观点：春节前一周光伏板块表现抢眼，尤其晶盛机电等设备公司受到资金关注，主要是因为单晶硅片扩产预期升温，但实际情况仍有待确认。

光伏和锂电设备依然是我们推荐的重点，新能源汽车和动力电池行业热点频现，带动行业投资预期持续升温，我们认为光伏和锂电设备下游投资景气度相对较高，政策趋于稳定、重点关注在手订单支撑未来高增长的捷佳伟创、先导智能等；轨交板块需重点关注下游招标、投资的真实热度，我们认为城轨比高铁弹性更为明显，核心标的中国中车、众合科技、今创集团。工程机械板块关注相关上市公司业绩与市场预期差，重点关注三一重工、恒立液压、浙江鼎力。油服方面，节间原油走势平稳，国内三桶油资本开支持续加码确定性高，重点关注杰瑞股份，石化机械，海油工程等。个股方面，重点推荐电力巡检机器人企业亿嘉和、关注其市场和产品的双向拓展；重点关注物联燃气表企业金卡智能，关注地方燃气公司对物联表的推广积极性。

一周市场回顾：本周机械板块下跌2.21%，沪深 00上涨1.97%。年初以来，机械板块上涨2.48%，沪深 00上涨7.01%。本周机械板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是：晶盛机电（18.71%）、罗博特科（8.98%）、锐科激光（6.72%）、精测电子（6.65%）、大族激光（6.1 %）；涨跌幅榜最后五位个股分别是：东方精工（-25.80%）、全柴动力（-2 .17%）、大洋电机（-20.09%）、永贵电器（-19.24%）、星云股份（-17. 6%）。

风险提示：基建投资不达预期，制造业周期性下滑风险。