机械制造推荐军工检测服务行业和低估值国企牛

机械制造：推荐军工检测服务行业和低估值国企改革受益标的 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合本核心组合加入

【苏试试验】

隆鑫通用（60 766）、康尼机电（60 111）、应流股份（60 08）、国睿科技（600562）、三力士（002224）2、上周市场回顾本周机械设备板块（801890）上涨1.0%，创业板上涨0.7%，沪深 00上涨2.8%。行业整体市盈率TTM8 倍，市净率 . 倍。

、上周报告和交流

【通用航空】中航工业积极布局通航产业迎接行业春天

【应流股份】中报业绩略低于预期，看好核电泵壳下半年交付增厚业绩

【巨星科技】主业稳定增长符合预期，智能装备多方位布局

【世嘉科技】中报净利润略降，国内精密箱体行业龙头4、最新核心观点：

是拥有职场影响力的重要工具。没有特长的人是很难同事的认可与领导的青睐的。这里注意一点 -推荐军工检测服务，坚守业绩确定和预期差较大成长股十三五期间军工科研投入加大，预计军工科研检测服务行业将受益，相关公司进入订单和业绩高增长阶段，独家推荐关注有业绩预期差的

【苏试试验】等，详见报告。

监管层持续对题材股保持高压态度，短期建议规避题材股。

建议继续坚守轨交、通航相关业绩确定相关公司：

【隆鑫通用】、

【康尼机电】。

-持续推荐关注低估值国企改革受益标的随着央企改革试点之后，预计地方国企改革将加速突破，重点关注上海、广东、重庆、安徽等国企改革前面的区域。重点关注有安全边际、有混改和集团整体上市预期的品种，建议关注：

上海机电（上海）、广日股份（广州）、安徽合力（安徽）、烟台冰轮（山东）、大冷股份（辽宁）。

-中期策略：把握“强”业绩和技术革新“强”主题两条主线1）机械行业分化加速，看好强业绩和技术创新强主题两个主线经济新常态下，大周期下行对以固定资产投资为拉动的传统机械行业公司冲击甚大，机械行业上半年跌幅16%，体制改革、创新势在必行。剔除次新股，围绕锂电、轨交等较高行业景气度的相关内生业绩增长确定的公司均获得较好的收益，比如先导智能（锂电设备）、康尼机电（轨交）、精锻科技等。收益较好的强主题包括量子通信（三力士）、半导体（晶盛机电）和无人驾驶等。我们认为下半年将延续强业绩和强主题两大投资主线挖掘个股机会。

2）投资主线一：景气度确定轨交、通航、核电和锂电，以及预期差较大的包装机械轨交和通航是抵抗传统经济下滑的新经济增长点。轨交行业十三五期间投资加总超6万亿空间，我们预计2015年后计划要新修1.27万公里城际铁路，其中十三五期间新建8000公里左右，轨交设备复合增速达20%以上，推荐

【康尼机电】。

通航政策将持续出台,通用航空万亿市场即将启航，中长期市场空间巨大，是我国未来10年少数几个能保持 %复合增速的行业，推荐

【隆鑫通用】。核电主题持续+订单叠加，2016年进入业绩兑现期，推荐

【应流股份】。

智能制造看好锂电和OLED设备。锂电设备受益新能源汽车爆发，未来三年保持 %的复合增长率，推荐关注：先导智能、赢合科技。关注预期差较大的包装机械：行业集中度提高是未来大趋势，推荐：

【华源包装】，

【斯莱克】。

）投资主线二：看好技术革新为驱动力的强主题投资燃料电池能量密度远超现有的锂电池，发展趋势确定。十三五将有望成为我国燃料电池发展的黄金五年，分布式电站、燃料电池物流车、燃料电池乘用车等市场的需求将为整体行业发展创造良好的环境。重点关注：

【富瑞特装】、京城股份、雪人股份。