工业综合继续看好军工阶段性行情荐股蹭飞

惨淡经营工业综合：继续看好军工阶段性行情 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、核心观点上周中证军工指数下跌1 .58%，同期上证综指下跌11.54%，收于 507.74点，板块表现弱于大盘。

继续看好军工阶段性行情维持我们最近路演及7月7号中上协国防军工板块发布仪式发言观点：即全年阶段性、分化性行情总体判断不变，最好的投资阶段是1月份、月份，以及7月中下旬到8月底三个阶段，未来我们看好7月中下旬-8月底的行情。主要逻辑如下：

1、6月军工板块充分调整，为下一轮军工板块的上涨预留了空间，而军工在历次大盘反弹中均呈现领先特征；2、9月 日大阅兵是行业内最重大事件，其带动作用会提前反应； 、军民融合政策走向深化、国防工业2025规划编制等事件性刺激在未来会陆续推出。

我们认为，军工投资逻辑包含两大主线和六个方向，分别为武器装备建设（战略空军、远洋海军、国防信息化）和军工体制改革（科研院所改制、军工资产重组和注入、军民融合）。我们重点看好战略空军、远洋海军、国防信息化、军民融合(民参军)四大投资方向。

重点推荐组合：丹甫股份、天银机电、中航飞机、中直股份、中国重工、中航光电、四创电子。

关注：成发科技、航天发展、特发信息、大西洋、吉电股份、盾安环境、佳士科技、航天通信、常发股份、宗申动力、金信诺、威海广泰、海特高新、时代新材、炼石有色。

风险提示：大盘深度回调带来的系统性风险。