机械制造期待多点开花荐股了

机械制造：期待多点开花 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

2015年以来，机械军工行业在整体市场向上的推动下，表现较好，其中几个热点板块更是受到了市场的轮番追捧。对于未来一年的行情，我们认为，行业内大的趋势性行情或很难再复制，但机械军工行业内的一些热点板块将会出现结构性的行情。

1、工程机械：关注供给侧改革带来的投资机会。尽管目前工程机械行业的供需矛盾仍旧尖锐，但一方面国家通过各种手段促进需求端回暖；另一方面，通过供给端的改革来缓解供需矛盾。未来一年工程机械行业仍将处于寻找供需再平衡的状态，不过在供给侧改革的影响下，明年工程机械类公司的业绩或将出现一定的好转，可关注龙头个股三一重工和中联重科，此外还可以关注具有较高弹性的达刚路机。

2、智能制造：核心零部件自主制造+智能制造应用。首先，在国家意志向“智能制造”板块进行倾斜的大背景下，十三五规划中智能制造将是重中之重，涉足机器人行业全产业链并具有一定领先优势的公司机器人（ 00024）将直接受益。其次，在深耕传统行业的同时，积极向机器人领域进行转型，并在核心零部件方面具有一定的积累，这一类的公司将直接受益于业务转型带来的新增收入，可关注埃斯顿、新时达、汇川技术和康力电梯。最后，将智能制造引入到传统行业中，并完成升级改造的个股，如锐奇股份、慈星股份、长荣股份和智慧松德。

、军工：海军主战装备+资产证券化第二阶段+军民融合。首先，装备上面，海军主战装备方面是未来发展的重要一环，强大的海军是必不可少的，关注：

中国重工和中船防务是否在明年能够迎来业绩拐点。空军装备方面，关注明年运-20是否能够量产，以及国产发动机太行的装机情况，关注中航飞机和中航动力。其次，军工资产证券化方面，真正触及到改革“灵魂”的科研院所改制问题仍旧没有得到解决，因此关注资产证券化的第二个阶段，即科研院所的整体改制，这将会给市场带来全新的机会，建议关注风帆股份，以及航天科技、航天科工、电科、电子和中航工业旗下的大量优质核心科院院所的注入机会。最后，军民融合不断深化，在发展现代化军队的过程中，民间资本将是重要的推动力。建议关注：新研股份。

去国外的相关站找外文文章 4、核电设备：新增需求+国产化。未来两年是核电站项目建设的高峰期，这一点已经成为市场的共识。但由于我国的核电技术以及设备较发达国家较大的差距，因此很多设备都完全依赖进口。随着我国对核电建设的支持，未来我国核电设备将会有一个赶超的过程，因此我们可沿着核电设备替代进口这一逻辑进行布局。重点推荐：应流股份。

5、高铁设备：高铁后市场开始新的投资格局。据测算，到2020年，高铁后市场的规模或将达到千亿级别，其中高铁维修及零部件更换的市场就将达到400亿元左右。这些需求将主要来自于原有设备平台化、智能化的更新改造需求，铁路交通的新增需求、城市轨道交通的新增需求，以及海外市场的新增需求。遵循这一逻辑，我们重点推荐：康尼机电、鼎汉技术和博深工具。