高考加油安信证券主题继续活跃魏家

安信证券：主题继续活跃 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■整体观点：

8月初，我们在主题周报《主题活跃期，政策、区域、产业主题一个都不能少》明确提出观点：进入8月，主题投资将会迎来一段活跃的窗口期，并指出了以国企改革为代表的改革主线，以雄安新区为代表的区域主线、以人工智能为代表的产业主线。并在上期周报《9月，主题投资将继续保持活跃》中对于未来一阶段的主题行情继续持有积极乐观的判断。

当前我们对于主题行情的判断是：9月，主题投资仍然继续保持活跃。

目前宏观经济、金融监管我局将作为党的群众路线教育实践活动第二批单位于今年1月底正式启动教育实践活动、市场情绪三方面继续保持在比较有利的情形：虽然7月相比6月经济数据涨势趋缓，这可能部分受到高温和涝情的影响，随着9月进入开工季，经济有望继续保持强韧性；金融监管目前逐步进入常规化的阶段；中央政治局会议建议十九大于10月18日在京召开，在各方面保持稳定的基调下，风险偏好也会处于阶段性高位。

在具体的方向上，仍然建议从政策、区域、产业三大主线入手。另一边Wind资讯统计显示政策主题，除了前期重点强调的国企改革、环保“风暴”之外，还建议关注供给侧改革与国企改革叠加的火电、造船等领域；区域主题，我们继续重点推荐雄安、厦门、海南三大区域；产业主题，我们认为应该重视租赁业务给房地产行业带来的全新变化，另外持续看好5G、人工智能、新能车、OLED、中国制造2025、军民融合。

■风险提示：

1.经济出现超预期下行；2、流动性持续紧张等