行业安信证券京国大业

安信证券：京国大业 -20 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■京津冀顶层设计规划呼之欲出：据报道，备受关注的顶层设计方案《京津冀协同发展规划纲要》已经完成，按照相关部署不久或将发布。其中既有顶层设计纲要，也有实施方案细则和路线图，可能还包含2015年重点工作和重大项目清单。预计北京将成为：政治、文化、科技创新、国际交往的四大中心；天津将成为全国先进制造研发基地、国际航运核心区、金融创新示范区、改革开放先行区；河北是4个基地，可能主要涉及到产业转型升级，商贸物流，环保和生态涵养，以及科技成果转化、承载产业转移等方面。

京津冀主题投资机会即将精彩上演：京津冀三地人口总量、GDP总量分别约占国内人口比重、GDP比重的7.71%和10.6%。2014年政府工作报告中，国务院总理 将“京津冀协同发展”纳入国内“三大支撑带”，凸显出京津冀三地协同发展的重要战略上月就传出消息称意义。

根据京津冀顶层设计规划方案，预计将在交通一体化、大气污染治理、产业对接三个方面率先突破。

■在寻求行业性机会上，按图索骥，我们建议优选关注与交通一体化、大气污染治理、产业对接最为直接相关的建材、环保、地产等行业。

■建议关注重点股票：1）建材行业：京津冀一体化政策将从需求拉动与环保趋严的供给收缩两方面助力华北地区供需状况改善，看好水泥价格向上空间及公司盈利弹性。建议关注冀东水泥、金隅股份；2）环保行业：京津冀地区环保问题亟待解决，建议关注先河环保； ）地产行业：大量人口及产业的迁移将大幅刺激当地的房地产市场，我们建议重点关注河北廊坊、北京通州及保定区域，推荐的标的分别为廊坊发展（廊坊）、中国武夷（北京通州）、宝硕股份（保定，停牌中）。

■风险提示：京津冀一体化推进速度不达预期；相关上市公司业绩风险；系统去年1月性风险等。