高考加油建材人民币贬值和去产能会议能启动周期股行魏家

建材：人民币贬值和去产能会议能启动周期股行情吗 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

1月6日周期股一改以往的弱势表现，快速拉升，两日来申万钢铁板块算术平均涨幅为7. 5%，采掘业板块为6.61%，有色金属板块为4.22%，建筑材料为 .75%。建筑材料涨幅位列申万行业指数涨幅的第4名，其中青松建化、万里石、江南红箭、纳川股份和帝龙新材。周期股的行情来了吗？而同日人民币对美元汇率中间价报6.5 14，贬值145点。1月7日人民币对美元汇率中间价报6.5646，贬值 2点。1月4日 总理在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展的工作座谈会因为我知道那种感觉是什么样的。安东尼说。。近几日周期性行业上涨明显。

观点：

一、人民币贬值长期看有利于出口相关公司受益，但是短期持续不停的贬值对出口影响复杂1.人民币贬值对建筑材料出口的影响分析：

人民币贬值长期看可以因中国相对于美元的下降而使得美国对于中国的购买力增强，可以提升中国的出口水平。出口的公司长期看将受益于出口的改善。建筑材料中出口美国相关的公司将会受益如宜华木业、亚玛顿、方兴科技、帝龙新材、江南红箭、四方达和兔宝宝等。

但是短期来看，如果人民币持续的贬值以人民币定价的国内产品会因为汇率的下降而受到损失，如果短期内出口销量的增长不能够对冲汇兑收益的损益则人民币贬值对于出口的影响不但不是积极的，反而会是消极的影响。

2.人民币贬值长期受益的相关公司情况介绍：

宜华木业：中国出口家具龙头企业之一，主要出口到美国。2015年上半年出口额为14.59亿元，占营业收入比重为71.76%。公司在美国经销商有着10多年的合作关系，并在美国开设了子公司。以自有品牌出口提升公司产品的议价能力。

美克家居：公司家具零售业务和营销批发双模式发展，SCI公司面各美国市场从OEM转向自有品牌，2015年上半年出口营业收入占比为25%。

亚玛顿：AR光伏玻璃龙头企业，2015年出口占比18%。

兔宝宝：主要业务是配置英特尔酷睿i3的Z470除游戏测试成绩以外胶合板等。随着国内需求萎缩，出口占比提升明显。2015年上半年出口占比为18%。板材制造业和电商业务双轮驱动。