行业金融存贷比指标未取消但地位将有所弱化

金融：存贷比指标未取消但地位将有所弱化 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

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201 年10月11日，为促进商业银行加强流动性风险管理，维护银行体系的安全稳健运行，银监会起草了《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（征求意见稿），面向社会公开征求意见，并计划于2014年1月1日起施行。

要点：

该流动性风险管理办法全面加强了银行流动性风险管控，防范期限错配包含第一次接触与Wii Sports中文版游戏的Wii主机套组的Wii台湾公司货和杠杆率过高问题。1.由于银行业经营环境、业务模式、资金来源发生变化，今年6月以来部分银行资金由于来源稳定性下降、资产流动性降低、资产负债期限错配加大、流动性风险隐患增加等问题出现流动性风险、利率快速大幅跳升，并扩散而引发整个银行体系的流动性紧张，出于维护金融稳定性的考虑，银监会全面加强流动性风险管理和监管。2.该流动性风险管理办法完善了对流动性风险管理的定性要求，在引入巴三流动性覆盖率这一新指标的同时，对现行的流动性风险指标进行梳理，规定了流动性覆盖率、存贷比、流动性比例三项流动性风险监管指标，提出了多维度的流动性风险据当地媒体报道监测分析框架及工具。

同业和理财业务被纳入到流动性监管，资产扩张将受到限制。1.要求银行对包括同业和理财在内的各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制，在考核主要业务条线的收益时纳入流动性风险成本；此外，要求银行现金流测算和缺口限额应涵盖表内外各项资产负债，包括为防范声誉风险而超出合同义务进行支付所带来的潜在流动性需求，从而将同业和理财业务等表内外项目对现金流的影响纳入流动性风险的计量和控制。

2.对同业业务采用了较高的现金流出系数和较低的现金流入系数，有助于约束商业银行对同业资金的过度依赖，从而改进银行业流动性风险管理，这也意味着同业业务高速膨胀的局面可能无法延续，此外，表外业务扩张也将受到限制。

引入流动性覆盖率指标，存贷比指标虽未取消但地位将有所弱化。1.流动性覆盖率旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，能够在银行监管机构规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少 0天的流动性需求。商业银行流动性覆盖率应当于2018年底前达到100%；在过渡期内，应当于2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分别达到60%、70%、80%、90%。我国流动性覆盖率相对于巴三更加谨慎，只增加了BBB-至A+的公司债券作为2B资产，未纳入股票和住房抵押贷款支持证券。2.尽管存贷比监管覆盖面不够，风险敏感性不足，未充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异，难以全面反映银行流动性风险；但是存贷比在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护银行体系稳定方面发挥了一定的积极作用。存贷比75%红线未取消，中小银行在存贷比约束下，无法扩大贷款投放，其规模扩张和盈利空间仍将收到制约，高杠杆的经营方式将继续受到限制。但总体而言，流动性监管将更加全面和科学的衡量银行流动性风险状况，存贷比对流动性的监管地位将有所弱化。

风险提示：国内外宏观经济超预期下滑，监管政策和利率市场化超预期。