高考加油长江证券看好医药和公用事业回避有色和黑色魏家

长江证券：看好医药和公用事业 回避有色和黑色金属 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、本月行业走势本月股市上涨，上证综指上涨5.6 %，沪深 00上涨6.5%。电子和信息服务排在收益率前两位，分别为21. 6%和20.58%，采掘和黑色金属排在后两位，分别Kotaku Reader#39;s Choice Award (US) : Uncharted 2: Among Thieves为2.46%和2.69%。

二、各行业多因子模型1.研究方法及数据选取1)只使用过去的数据识别宏观经济变量以及行业基警方技术锁定人在海口本面因子的趋势：

对于任何一个时间点t，考察时间序列x(t)在以t为当前时间往前j个时间段内的值，若x(t)大于（小于）x(t-j),…,x(t-1)这j个值，则x(t)的趋势状态为上升（下降），相应地赋值为1（0）。若x(t)不满足上面所说的两种情况，则根据将x(t-1)对应的趋势状态赋给x(t)对应的趋势状态。

2)单变量排查：

i.对每一个宏观经济变量以及行业基本面因子，我们检验它对对应行业指数的择时是否有帮助，使用下面的模型：