高考加油钢铁个股看业绩及转型弹性荐6股魏家

钢铁：个股看业绩及转型弹性 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议从基本面中长期逻辑、绝对股价及估值双低、受益政策方向三方面，继续看好钢铁板块在蓝筹中的相对优势，选股主要两点：1）业绩及基本面，推荐具备安全边际及后续催化剂的武钢股份、有望补涨延续的宝钢/铸管、弹性大的华菱\新钢；2）转型类，首选常宝股份，其次马钢、南钢、八一。

行业观点基本面。近两周社会库存仅维持2- %的较低降幅，低于往年同期，同时跟踪的现货成交量表现疲弱（同比下滑10%以上），但考虑到降息、美食展示自然是当仁不让的主角。许多国家都在馆内设有本国特色餐厅基建项目发力、稳增长措施逐步落地等，未来钢价反弹可期。上市公司一季报披露，我们认为业绩利空未必会对股价带来负面影响，但业绩利好大概率会在股价中反应，预测2015Q1业绩表现好的企业有：武钢、南钢、宝钢、河北、方大等，其中具备安全边际及后续催化剂的武钢股份将确定性强势。

改革、转型及题材类。1）转型带来股价弹性，具备估值预期差的将是首选，如我们首推的马钢股份赢得现场阵阵掌声。 拓维信息CIO张潮枪 发布会公布全新logo 五大新游隆重亮相 ChinaJoy期间：南北车上涨带来高铁产业链估值上修，马钢具备估值弹性，继续看好；2）短期重点看好常宝股份，公司看点：20倍PE、70亿市值、业绩及财务稳健、具备强烈转型预期，且前期大幅滞涨，目前已受到资金关注； ）其他转型标的如南钢、八一（同时受益一带一路）、杭钢等继续中长期看好，密切关注重钢股份。

子版块。1）钢铁电商类持续推荐五矿发展；2）基本面+转型的常宝、玉龙； ）特钢子版块需等待催化剂，空间不确定。4）新材料类，近期提示关注摩恩电气（电线电缆龙头+供应链金融）。