零售业务股份制银行业绩加速器了

这 家银行中，招行是零售业务之王，平安银行正在全面转型零售，而中信银行正在推进零售二次转型。从年报的盈利指标来看，2017年这 家银行均实现了盈利，其中零售业务功不可没，已成为实实在在的业绩加速器。

对上市银行来说，外界最为关注的是盈利能力指标。从平安银行、招商银行和中信银行年报来看，2017年 家银行分别实现净利润2 1.89亿元、701.5亿元和425.66亿元，同比分别增长2.61%、1 %和2.25%。

招商银行业绩增速最为强劲，净利润取得了两位数增长。不过，这或许与该行不良 双降 ，资产质量明显改善，拨备计提减少释放出一定利润有关。2017年，集团资产减值损失599.26亿元，同比降低9.2%。

在净利润实现增长的同时，这 家银行去年的净利差、净息差都呈收窄态势，出现不同幅度下降。比如中信银行，净息差为1.79%，比上年下降0.21个百分点；净利差为1.64%，比上年下降0.25个百分点。

共性原因是市场利率抬升、负债端成本上升。不过，中信银行的人民币对公存款成本率为1.67%，下降了0.11个百分点。

在这种形势下，除了招行外，平安银行和中信银行利息净收入都出现下降，而非净利息收入上升。

对于净息差收窄，平安银行董事长谢永林此前在接受上证报专访时曾解释，息差回落是主动管理的结果，因为资产结构发生了变化。

从年报数据和各家经营策略来看， 家银行业绩的发力点都指向零售业务。

零售之王 招行自然继续以零售金融为支柱，优势进一步得到加强。年报显示，2017年集团零售金融业务的税前利润为484.15亿元，同口径较上年增长7. 5%，占业务条线税前利润的56.8 %。从该行零售业务收入结构看，主要还是零售净利息收入贡献较大，占零售营业收入的65.27%。

平安银行自转型零售的一年以来，零售板块已完全实现逆袭，2017年实现净利润156.79亿元，同比增长68. 2%，在全行净利润中占比为67.62%。

中信银行零售转型成效明显。中信银行2017年年报显示，该行集团零售业务营业收入、税前利润占比分别提升至 4.7%、 8.8%。尤其是零售银行非利息净收入达 41.72亿元，比上年增长 9.69%，占该集团非利息净收入的59.88%。

正是这种低价购房资格的稀缺性才使得老百姓对这样的机会趋之若鹜 平安银行和中信银行都将信贷资源积极向零售业务倾斜，2017年加大了零售贷款的投放，主动压降同业资产等。

以正在进行零售转型的平安银行为例，该行2017年主动压降了近800亿元的对公贷款。2017年个人贷款总额同比增长51.56%，而企业贷款下降8.52%。中信银行个人贷款总额同比增长28.7%，企业贷款微增。（魏倩 张琼斯 陈羽 ）