建材各地水泥涨声一片荐股DG

建材：各地水泥涨声一片 荐11股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业数据库水泥：华北降雨持续，销量下滑，河北库存升至7成，企业考虑停窑限产；华东沿江地区海螺熟料突然提价，跟涨气氛强烈；华中地区河南多雨库存承压，湖南湘中地区调涨；华南地区：两广价格再次走高，梅州地区承压。西北甘肃6.6级地震影响有限，平凉市场下行。西南：四川市场疲软运行，成德绵主导企业提前进入停窑限产，贵州继续调涨，上调幅度元/吨，滇西承压回落。

全国均价如下：本周P.C/P.S 2.5散装289.8 元/吨，P.O42.5散装 22.71元/吨，分别比上周下跌了0.04%和0.44%。产能方面，上周无新增生产线。停窑限产方面，河南豫龙同力水泥2条日产5000吨新型干法水泥生产线拟月停窑检修，华东地区限产继续实行中。

玻璃：截至7月24日，全国5mm白玻均价为18.05元/㎡，基本持平。东北、华北、华东、华南、西南均与上周持平。产能方面，绍兴旗滨玻璃有限公司陶堰基地600吨二线放水冷修，本溪玉晶玻璃有限公司日熔量1000吨浮法三线和河北元华玻璃有限公司1000吨浮法二线点火。

上游原材料：截至201 年7月2 日，秦皇岛动力煤价格，山西优混为570元/吨，较上周下跌15元/吨，大同优混为625元/吨，较上周下降10元/吨。。秦皇岛港煤炭库存701.60万吨，由于企业减产的幅度不够，特别是一些大矿仍有加大生产，以量补价的冲动，秦皇岛煤炭库存继续呈现上升态势。上半年纯碱价格一直在底部徘徊，轻质纯碱价格为1 00/吨，较上月上升40元/吨；重质纯碱价格为1 60元/吨。

天气情况：山东大部分地区降雨量增加，其中青岛降水量将达到mm。高温方面，新疆、湖南、浙江及长江中下游持续高温。降水量的增加和高温的持续，将影响到工程项目的进度，进而影响到水泥、玻璃等建材方面的需求。

市场走势概要随着上半年经济数据的陆续出炉，以及市场情绪的逐渐好转，建材行业指数有小幅的上升，以水泥为主的子板块估值逐渐得到恢复。但由于淡季和农忙季节的影响，大幅行业大幅好转可能性不大，建材板块以震荡为主。

短期投资策略经济半年报的出炉，虽然数据相对偏低，但并未超出市场预期。目前政府对经济增速放缓的容忍底线在提高，只要通胀、就业率维持在一定范围，政府就不会通过投资来刺激经济来高速增长，以前依靠基建拉动的路子在本届政府执政理念中有所改变。短期内我们的目光将集中在国务院举行的上半年经济形势分析会议上，下半年是否会出台一些刺激政策措施，来实现保增长的需要。预计在下行压力趋势下，为保证经济增长不跌破底线，政府有可能出台一些可控的“软”刺激政策保增长。城镇化和棚户区改造将会是短期拉动建材行业走强的动力。

打怪一般数量会控制在10只以内建材行业1、住建部：确保5年内改造棚户区1000万户。201 年保障房任务基本建成470万套。2、稳增长政策下限承压，地方发改委加速审批项目； 、桂林今年将淘汰水泥落后产能20万吨，江西水泥行业淘汰任务为 00万吨；4、6月份全球制造业PMI为50.6%；5、黑龙江启动环保专项行动，74家水泥企业成检查重点；5、201 年中国企业500强十余家水泥企业上榜；6、上半年水泥产量10.96亿吨，增长9.7%；7、上半年GDP为24.8万亿元，同比增长7.6%。