行业2012年债券承销排行榜建行抢占头把交椅

在刚刚过去的2012年里，债券市场的大扩容成为中国金融市场备韩磊曾因犯罪被处以刑罚受瞩目的事件。在债券承销领域，(,)连续多年的头把交椅已经被(,)所占据；强势崛起，在市场“一骑绝尘”。

据Wind资讯统计，去年我券一级市场表现火热，在零发行的情况下，债券发行达到8.09万亿，占据了资本市场融资的在之前google的排名也上去了90%以上；相形之下，全年仅有150家公司IPO，共募集995亿元，同比大降逾六成。

信用债是这场大扩容的主角，包括短融、中票、企业债与在内的信用产品，其发行量纷纷创下历史新高，这为商业银行与证券公司的投行业务创造了新的增长点，债券承销大战日益激烈。

整体上，由于短融、中票等债务融资工具的承销主要由商业银行垄断，使得商业银行无论承销家数还是承销金额，均遥遥领先；老牌的(,)与中金公司亦名列前茅。

随着市场竞争的加剧，2012年的债券承销榜单还是出现了不小的变化。以承销金额计算，工商银行连续多年的头把交椅已经被建设银行所占据；以承销家数计算，(,)突飞猛进，超越四大行位居榜首。

Wind数据显示，2012年建设银行债券承销家数为219家，募集资金合计3.48万亿元，市场份额8.13%；工商银行承销家数为168家，募集资金合计3.21万亿元，市场份额7.49%。2009年～2011年，工商银行曾经以13.25%、10.71%、9.77%的市场份额长期排名第一。

与此同时，四大行的领先优势正在式微，部分与股份制银行大有后来居上之势。其中，排名第五的中信证券募集资金合计2.29万亿元，仅较排名第四的(,)少了不到1000亿元；紧随其后的、兴业银行和(,)，募集资金规模均在2万亿左右。

不仅如此，从承销家数来看，兴业银行以接近100%的增速，承销241家，稳居首位，风头盖过了四大行。(,)亦表现不俗，全年承销家数204家，募集资金合计1.64万亿元。

在商业银行尚未涉足的企业债承销领域，国开证券凭借其特殊的背景，已然成为新的王者。近年来，这家原本名不见经传的中小券商，在被国家开发银行纳入麾下之后，迅速在企业债市场异军突起，去年更是作为一匹超级“黑马”，无论在企业债承销家数还是金额方面，均雄踞头名。

据Wind资讯统计，2012年全年，国开证券全年承销家数达到55家，募集资金合计643.83亿元；之后是国信证券、、证券与(,)等。除此之外，去年投行业务突然爆发，以18家169.50亿元的成绩，首次闯入企业债承销十强，“黑马”成色十足。