广证恒生顶级策略违约风险拖累金融股下跌蹭飞

广证恒生：顶级策略 违约风险拖累金融股下跌 -06 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

近期策略：上证指数反弹受压，谨慎后市调整拐点出现，宜轻仓减磅稳健型：中期关注－雅戈尔（600177）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司去年收缩纺织制造业务，重心回归至服装，主品牌从去年10月实现20%以上增长。另地产业务回款良好，截止去年二季度有151亿预收款，判断今年业绩保障程度高。近日公告增持银联商务4%股权，收购后成为银联商务第三大股东，间接持有中国银联9.09%股权，未来有望受益互联金融发展，谨慎推荐。

培训内容涉及影视、动漫、演艺、出版、艺术品五大行业进取型：中期关注－通威股份(6004 8)（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司首创的集家居设计、制造、办公、零售和大宗贸易为一体的全球家居CBD模式大放异彩，目前市场对其认知还未意识到经营模式巨大转变。成都全球家居CBD项目销售毛利率高达60%以上，无论租售，均存巨大利润空间。未来将在全国建设共9个大型家居CBD基地，动态估值不足10倍，强烈推荐。

激进型：短期关注－苏宁云商（002024）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司去年宣布线上线下同价，显示股东及管理层转型决心，为发展扫除障碍。当前线上和线下同价对其毛利率影响并没市场预期大，但因线下体量较大，业绩对毛利率敏感度高，转型期仍存在较大压力。另全国物流已完成50%建设，预计去年底累计建成并投入使用的物流基地达24个，长期存转好预期，谨慎推荐。

短期回避：成城股份（600247)（仅供参考，请注意市场风险）成城股份遭证监会立案调查，近 亿元债务曝光，短期谨慎。