行业广证恒生题材股复苏切勿盲目抄底

广证恒生：题材股复苏 切勿盲目抄底 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

近期策略：市场慢熊阶段，切勿盲目抄底，短期建议关注绩优白马股。

稳健型：中期关注－华兰生物（002007）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：血制品供不应求现象严重，量价齐升趋势明显，行业景气度向上。公司独享河南和重庆浆源，能够充分享受量价齐升带来的业绩增量。具有明显的外延并购趋势，短期可能会扩大生物药产品线，向基因检测、细胞治疗等领域延伸；长期将凭借规模效应对血制品企业进行并购整合，最终很可能发展成行业垄断巨头。谨慎推荐。

进取型：中期关注－金鹰股份（6002 2）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司是麻、绢等成套纺机装备龙头，市占率一直保持在85%以上。虽然近年整体业绩平稳，但国内人力和原料成本不断提高，行业增速放缓已成为趋势，因此公司在2015年启动非公开发性股票等事宜，跨行业进入新能源汽车关键零部件领域，展望利用资本市场优势，培育新的利润增长点。谨慎推荐。

上市公司动态跟踪：湘潭电化（002125）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：2016年Q1业绩同比增长105.85%，电解二氧化锰新基地运行稳定，转型优势显现，扩大污水处理业务，增厚公司业绩。考虑到公司动力电池材料与污水处理行业景气高企，外延布局和资产注入预期，叠加地方政府的鼎力支持，判断公司经营拐点已至，且公司市值小向上弹性大，谨慎推荐。

短期回避：匹凸匹（600696）（仅供参考，请注意市场风险）公司停牌期间，市场大幅回调，存在补跌风险暂回避。

上市公司动态跟踪：巨星科技（002444）（仅供参考，请注意市场风险）关注理由：公司模式独特，轻资产撬动成长，经营现金流净额与净利润高度匹配，为其对外投资提供了可持续性的现金流。公司自2010年上市以来，“国家的经济发展与国内安全形势密切相关先后完成了对杭叉集团、卡森国际、中易和科但是未来到什么程度技、国自机器人、华达科捷的投资，其产业投资定位清楚，前瞻眼光不断得到验证。优势紧密结合，正在创造新价值。谨慎推荐。

投资策略：

周一消息面上，金融混业监管方案年中难推出，原有分业监管继续保留和加强。外汇方面，离岸-在岸汇差目前收窄至约160点，本月稍早一度逼近400点，美联储加息预期升温，警惕人民币汇率风险。资金面上，公开市场本周共有 000亿元7天期逆回购到期，此外周五还有100 亿元6个月期MLF将到期。外围市场方面，日本4月贸易顺差远超预期，盘初日元兑主要货币走高，此外，周末G7会议日美就日元干预问题存分歧。A股方面，全天高位震荡整理，题材股活跃，次新股、锂电池、新能源汽车股表现活跃，三大股指全线收涨，创业板涨约1.6%。此外，两市融资余额重回下跌，截至5月20日，两市合计8245.97亿元，减少21.28亿元。近期监管收紧注重资金“脱实向虚”，美联储鹰派言论加息升温，投资者情绪偏保守，且市场出现强势股跑输大盘的迹象，例如近期高景气的新能源汽车产业链跑输指数，投资者需密切关注。市场慢熊阶段，切勿盲目抄底，短期建议关注绩优白马股。