机械制造上升促进航运板块上涨荐股DG

机械制造：BDI上升促进航运板块上涨 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎投资要点：

行情走势。本周上证综指上涨4.5%，报收于22 6.22点；深证综指上涨1.04%，报收于1041.49点；沪深 00指数上涨5.56%，报收于2488.90点。

有些可能不会。机械设备板块本周上涨1.87%。从个股情况来看，本周机械设备板块涨幅前五的个股为：中国一重、奥特迅、太原重工、达刚路机、华东重机。本周板块跌幅前五的个股是：向日葵、远东电缆、中原特钢、蓝英装备、四方股份。

中国重工复牌引爆机械行情，炒作成分居多。中国重工9月11日复牌，此前公司主要业务是民船制造，资产注入后将提升公司军工业务占比，预计2015年能够达到 0%，毛利占比将提升到50%以上。从军工角度来看中国重工确实有其上涨理由，11日复牌时带动了一大批名字中含重工二字的股票上涨，但随后几天中国一重、st二重、三一重工等都大幅下跌，证明此次机械板块尤其是工程机械、矿机等的上涨炒作成分更多一些。8月份公布的发电量、PMI等经济数据超出市场预期，市场情绪转暖是比较合理的，但由于铁路建设已经大大超计划，房地产投资增速趋缓，9月份以后的经济增速估计难以保持目前的势头，在这个背景下机械板块，尤其是强周期的工程机械、矿机板块难以有真正的表现机会，不建议投资者配臵。

BDI上升促进航运板块上涨。6月份上旬起，BDI开始上涨，9月 日起加速，从1100达到目前的1600，大大刺激了A股市场航运股的表现，st远洋、中海集运等都出现了大幅的上涨。但从总体来看，供大于求的情况没有改变。在利用率处于低谷的时候而市场好转时，船商们第一反应是提高运能的利用率，而不是提价，对应盈利能力弹性较小，真正的弹性拐点需要等待利用率上升至较为饱和然后市场继续转暖时才能够到来。

本月重点推荐组合。平高电气、许继电气、汇川技术、国电南瑞、电科院、森源电气风险提示1、政策低于预期；2、原材料价格上涨，毛利率降低。